Выбираем банк, читая его финансовую отчетность.

Как выбрать банк в условиях кризиса?

Возможности оценить надежность банка со 100%-ной вероятностью не существует, объективные способы проанализировать состояние учреждения все же есть.

В одном эксперты едины: показатели финансовой отчетности банка – весомый фактор, влияющий на его будущее.

    Итак, основные данные банковских балансов ежемесячно публикует сайт Ассоциации украинских банков (www.aub.com.ua ) и сайт НБУ(www.bank.gov.ua ). Какой из них выбрать – зависит от цели вашего исследования. Например, данные АУБ могут содержать показатели не всех банков, однако обновляются они более оперативно. НБУ же публикует полный перечень банков, однако, с большим опозданием.

Исследование показателей банковских балансов стоит начать с анализа пассивной части, то есть с источников формирования ресурсов банка, так как именно от них зависит структура и объем кредитных и других операций банка.

Анализируем пассивы банков

Пассивы банка состоят из:

• привлеченных средств или обязательств банка (депозиты населения и предприятий, межбанковские кредиты и прочее),
• собственных ресурсов банка (капитал, резервы и прочее).

Показатели, которые возможно рассчитать, исходя из имеющейся информации:

• Соотношение собственных и заемных средств – характеризует степень участия собственными средствами банка в рисковых активных операциях. Если говорить проще – то какая часть операций банка производится за счет собственных средств, а какая – за счет средств его клиентов?
• Структура заемных средств: кто составляет основную часть вкладчиков? Размещают ли клиенты долгосрочные вклады в банке? Есть ли у банка валютные риски?
• Динамика пассивов: позволяет отследить тенденции в формировании ресурсной базы или, другими словами, есть ли у банка отток вкладчиков?

Средние показатели в нынешней ситуации как нельзя лучше характеризуют состояние банковской системы в целом. А существенное отклонение показателей выбранного вами банка от средних – повод задуматься и найти объяснение этому феномену.

Значительную часть (почти 43%) пассивов банковской системы Украины составляют так называемые «Другие обязательства». «Другие обязательства - это сумма всех общих обязательств за минусом суммы депозитов юридических и физических лиц. Что в них входит? В нашем случае это: привлеченные межбанковские кредиты и рефинансирование, а также долговые ценные бумаги - облигации и прочее. Таким образом, можно сделать выводы о том, что на данный момент наиважнейшим источником формирования пассивов украинских банков есть не классический вариант – средства населения и бизнеса, а займы у зарубежных коллег, а также вынужденное финансирование от НБУ.

Так, например, наибольший удельный вес «Других обязательств» в общей сумме заемных средств имеют банки с иностранным капиталом. С одной стороны это неплохо, так как говорит о финансовых возможностях материнских структур, с другой – это означает зависимость от одного или нескольких однородных источников финансирования. Кроме того, правительство намерено запретить НБУ рефинансировать банки с иностранным капиталом. Таким образом, банки, пассивы которых сформированы большей частью из средств материнских компаний, становятся очень сильно зависимы от самочувствия «мамы». Так что при выборе банка для обслуживания, вам придется навести об этом справки.

Еще хуже обстоят дела с теми банками, которые «подсели» на рефинансирование НБУ - средства, которые рано или поздно придется возвращать, причем с процентами. Конечно, факт получения рефинансирования еще не говорит о том, что банк проблемный, но принять информацию к сведению все же стоит.

Минимальное значение «других обязательств» в структуре, что говорит о наличии у этих банков хорошей клиентской базы.

Что касается привлеченных средств  клиентов, то здесь большое значение имеет их структура в зависимости от сроков размещения депозитов и их валюты.

В классическом случае доля текущих обязательств банка в общем объеме клиентских средств не должна превышать 30%. Однако, в условиях кризиса клиенты предпочитают иметь свободный доступ к своим средствам.

Остатки на текущих счетах банков могут очень динамично изменяться, поэтому их необходимо проследить в динамике.

Для того чтобы понять стратегию банка на рынке, необходимо также посмотреть на состав привлеченных средств, с точки зрения универсальности банка: работает ли он со всем спектром клиентов или предпочитает только розницу? Поскольку розничный вкладчик более всего подвержен паническим настроениям, то специализация банка исключительно на вкладчиках-физических лицах подвергает банк дополнительным рискам резкого оттока ресурсов.

Далее необходимо посмотреть на динамику привлечения средств клиентов, которая говорит о доверии вкладчиков к банку, что особенно важно в кризисный период.

В связи с этим наибольшее значение для оценки банка приобретает его способность привлекать средства бизнеса. Почему? Потому что предприятия и предприниматели более чутко реагируют на изменения в банковском обслуживании. Как только у банка начинаются проблемы (задержки платежей, проблемы с обналичиваем, например), они переводят средства в альтернативный банк. А поскольку подобные операции предприятия осуществляют гораздо чаще, чем население, то и реакция на проблемы получается более оперативной.

Что касается собственных средств банка, то о них с определенной степенью точности можно судить по размеру капитала банка и его соотношению с общей суммой пассивов. Динамика капитала, факт его прироста может свидетельствовать о желании акционеров банка сохранить свой бизнес и развивать его дальше.

После исследования пассивной части баланса банка, мы можем перейти к его активам.

Анализируем активы банков

Активы банка состоят из:

• кассовой наличности и приравненных к ней средств (самая ликвидная часть активов),
• кредитно-инвестиционного портфеля (КИП),
• материальных активов (здания, сооружения и прочее).

Коэффициенты, которые возможно рассчитать, исходя из имеющейся информации:

1. Доля КИП в активах – характеризует уровень работающих (доходных) активов в общей их сумме. В принципе, нежелательным является как высокий их показатель (это может указывать на недостаток ликвидных средств у банка), так и низкий (доходов банка может не хватить на развитие и даже текущие операционные расходы).
2. Структура КИП – косвенным образом характеризует стратегию развития банка: его приоритеты в работе с розницей, корпоративными клиентами или своими коллегами-банками, а также его инвестиционную политику (операции с ценными бумагами).
3. Коэффициент надежности (отношение капитала к КИП) – характеризует способность банка покрыть капиталом рисковые операции. Обычно используется показатель собственного капитала, но, за неимением таких данных, мы можем ограничиться показателем капитала.
4. Кросс-коэффициент (отношение обязательств банка к КИП) - показывает, какую степень риска допускает банк при использовании привлеченных средств.

А также в нынешних условиях особое значение приобретают возможности банка по наращиванию клиентского кредитного портфеля, что можно увидеть из его динамики. 

Структура КИП:

Пожалуй, структура, полученная из средних значений по системе, получилась наиболее оптимальной в настоящий момент. А именно: МБК (межбанковские кредиты) – 5%, кредиты населению – 35%, кредиты бизнесу – 56% и вложения в ц/б – 4%.

Так, например, чрезмерное увлечение банка кредитованием физических лиц и нежелание работать с корпоративным клиентом, в условиях кризиса может свидетельствовать о повышенных рисках, связанных с качеством кредитного портфеля.

То же самое можно сказать и о крупных вложениях в ценные бумаги. Конечно, огромное значение имеет состав портфеля ценных бумаг банка, но эта информация закрытая, а потому ее анализ произвести невозможно.

Большой объем предоставленных межбанковских кредитов тоже нежелателен.

Итак, структура КИП, которых по имеющимся данным может быть не очень благоприятной для его надежности:

• Банки, специализирующиеся исключительно на рознице. Конечно, сама по себе специализация на кредитовании населения еще не говорит о наличии проблем у банка. Но в условиях ухудшающейся экономической ситуации (безработица, инфляция, курсовая нестабильность) заемщики-физлица становятся более рисковой категорией. Так что эту информацию нужно принять к сведению.

• Банки со стабильно высоким портфелем межбанковских кредитов. И этот показатель спорный, т.к. напрямую повышенных рисков не несет. Но если банк на протяжении длительного времени не может найти другого применения своим свободным ресурсам, кроме как одолжить их своим коллегам, что не является основной банковской деятельностью, то это тоже характеризует его не лучшим образом.
  
  
• Банки с большим портфелем ценных бумаг. В связи с ограничением кредитования банки вынуждены искать альтернативные направления вложений и в последнее время часто с этой целью используют депозитные сертификаты НБУ и ОВГЗ. Этим можно объяснить относительно большой (более четверти от КИП) портфель ц/б у некоторых вполне успешных банков. С другой стороны, там же могут оказаться совершенно неликвидные акции и другие ц/б. Потому стоит отыскать и изучить информацию о структуре портфеля ц/б вашего банка, прежде чем делать какие-либо выводы.

Динамика кредитного портфеля

Большинство экспертов сходится во мнении, что увеличение кредитного портфеля в наше нелегкое время свидетельствует о силе банка и его потенциале.

Что касается качества кредитного портфеля, то, как указывалось ранее, данных об этом в открытом доступе нет. Однако если периодически просматривать публикации официальных источников, то можно встретить полезную для вкладчиков информацию. Так, например, принято считать, что государственные банки надежнее негосударственных, особенно тех из них, кто не имеет зарубежных акционеров. Однако, кредитный портфель того же Ощадбанка уже более чем на 54% состоит из займов УкрНафтоГазу. О наличии рисков, с этим связанных, и о степени их диверсификации судите сами.

Финансовый результат

Откровенно говоря, по доступным данным о финансовом результате деятельности банка тяжело делать какие-либо выводы. Во-первых, потому что у банков достаточно инструментов для манипулирования цифрами этого показателя, во-вторых, на финансовом результате банка особенно сейчас довольно ощутимо сказывается необходимость формирования резервов под кредитные операции. Так что тот факт, что ваш банк, исходя из отчетов, получил прибыль, может означать не только успешность его деятельности.

Итак, мы определили, на что необходимо обращать внимание – на анализ источников формирования ресурсной базы банка и  на направления использования этих ресурсов.

Удачных вам решений!